互联网保险理财：养老保障产品超9成

来源：融360原创

保险理财作为稳健类产品来说，和银行理财有很多相似之处，比如大多数是定期产品，期限多在1年以内，风险不是很高，收益率也都差不多。不过相对于银行理财来说，保险理财有一个很大的优势，那就是第一次购买无需在银行网点面签，目前在各大互联网理财平台都可以很方便地买到。

说到保险理财，前几年最火的要算万能险了，不仅期限短、收益高、购买方便，而且还有保底收益率，在市场利率下滑的背景下收益率依然非常坚挺，普遍超过银行理财，2015-2016年期间很多万能险的收益率都高达6%、7%。

但是由于万能险市场扩张太快，发行方大多是一些中小型保险公司，为了达到弯道超车的目的大肆发行中短期且高收益的万能险，市场积聚了很大的风险。

因此2016-2017年之间，保监会连下监管政策，对保险理财市场进行全面整治，包括一年期以内中短存续期产品被叫停，大部分产品期限需在5年以上，年金险不得附加万能险，并且5年内不得返还等。

那么，经过整治之后的保险理财市场目前是什么状况？目前银行代销的保险理财以长期年金险为主，期限基本都在5年以上，不过与银行渠道相比，投资者更青睐互联网理财平台的保险理财。

在这种背景之下，融360理财分析师对互联网保险理财产品进行全面调研，调研平台为目前主流的四大互联网理财平台——微信理财通、支付宝财富、京东金融、微众银行。

一、微信理财通

微信理财通的保险理财产品被划分在“稳健理财”的“保险产品”中，平台显示保险产品分为四类：养老保障产品、万能险、投连险、分红险。

理财通在售的保险理财产品共13款，是四大互联网理财平台在售产品最多的平台。

养老保障管理产品比较简单，要么活期要么定期，定期产品一般可以设置为续购。融360理财分析师要着重说一下分红险。

分红险的年化业绩基准收益率为6%，犹豫期为10天，犹豫期内可以免费退保，锁定期5年，其中25%的资金在锁定期内不可提前赎回，75%的资金在锁定期内可以保单贷款的形式取出，贷款利率与保单利率相同，所以也就意味着，提前支取的资金收益率为0。

由于万能险、投连险、分红险存续期被严重拉长，基本都在5年期以上，而提前退保会产生较大损失，但是互联网理财平台以保单贷款的形式允许投资者提前支取，极大提高了产品的流动性。

二、支付宝财富

支付宝财富里的保险理财被划分在“定期”产品中，里面有7款产品，除了1款产品为券商集合资产管理计划之外，其余的6款均为保险产品。

支付宝财富里的保险理财形式较为简单，均为养老保障管理产品，风格统一。

三、京东金融

京东金融的保险理财被划分在“定期理财”里面，共有3款保险理财产品。

京东金融的这款万能险与微信理财通的分红险较为类似，期限都是5年，预期收益率为5.5%，要略低于理财通的分红险，不过万能险有保底3%的收益率，虽然未披露风险等级，但风险是比较低的。

这款万能险的犹豫期是15天，在此期间可以免费退保，持有满90天之后可以保单贷款的形式提前赎回，贷款利率与产品收益率相同，所以等于是提前支取收益率为0。

如果直接退保的话，第一保单年度至第五保单年度的退保费用比例分别为5%、4%、3%、2%、1%，虽然退保费用不是很高，但是也会产生亏损，所以最好以保单贷款的形式提前支取。

四、微众银行

微众银行的保险理财被划分在“短期+”和“定期+”两个渠道，其中短期+中是活期产品，一共有2款保险理财产品。

综合统计，微信理财通、支付宝财富、京东金融、微众银行这四大互联网理财平台的保险理财产品共有24款，融360理财分析师从中得出以下六个结论：

一、养老保障管理产品占比超过9成

在全部24款保险理财产品中，有22款为养老保障管理产品，占比超过9成，已经成互联网保险理财的主流产品，而前几年风光无限的万能险几近消失。

养老保障管理产品不是任何保险公司都可以发售的，只有专业养老保险公司具备资格，包括新华养老、平安养老、太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、安邦养老、中国人民养老保险公司等。

二、产品以短期为主

全部24款产品中共有15款产品的期限在3个月以内，其中有4款为活期产品。养老保障管理产品的期限大多在1年以内，最长也就1年左右，不过分红险、万能险的期限往往在5年以上。

三、购买门槛较低

全部24款产品中只有4款产品的购买起点为1万元，其余20款产品的购买起点均为1000元，门槛较低。

四、风险可控

微信理财通上的保险理财风险以“中风险”为主，其它互联网理财平台的保险理财风险以“低风险或中低风险”为主。

但融360理财分析师认为，保险理财的风险等级划分没有银行理财那样严格，所以不同平台的产品风险等级可比性不是特别高。

五、平均收益率在4.5%-5%之间

微信理财通、支付宝财富、京东金融、微众银行保险理财产品的平均收益率分别为4.89%、4.68%、4.97%、4.61%。其中活期产品的收益率要略高于货币基金，定期产品收益率与银行理财收益率较为接近。

不过大部分产品的收益率都是“七日年化收益率”，也就是过去七天的平均收益率，跟货币基金一样，七日年化收益率是每天波动的，只代表过去的收益，不能预知未来的收益，如果未来市场利率发生较大变动，理财产品的收益率也会随之波动。而银行理财的收益率目前大多指的是“预期收益率”，大部分情况下都能达到。

六、保险功能被剔除，只剩理财功能

以前的保险理财兼具保险与理财功能，但是目前的互联网保险理财产品基本上都剔除了保险功能，只剩理财功能，分红险和万能险属于人寿保险，持有人身故之后受益人默认为法定继承人，但实际上其它理财产品也兼具这个功能。

融360理财分析师认为，总体来看，保险理财的购买门槛较低且风险可控，购买便捷度较高，期限较为丰富，比较适合稳健类投资者以及习惯在互联网渠道购买理财的年轻人。

[责任编辑：CX真]