银行理财月度红黑榜：杭州银行一款保本产品性价比低

来源: 界面 2018-03-28 16:08

2月银行理财产品收益率破“5”，月度收益率连续走高。

陈毛CM

图片来源：视觉中国

2月初，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告（2017年）》。报告显示，银行理财产品增速在去年进一步下降，理财资金的投向也逐步趋向标准化资产，风险防控更加严格。2月份的银行理财市场清晰的反映了这一趋势。

每个月，界面新闻会根据自己制作的一个涵盖数万只理财产品的数据库，对当月理财产品进行评估与排行。该数据库在衡量当期宏观经济、行业水平、银行自身风险、产品属性后选出性价比最高和最低的产品，其挑选范围是全行发售的信息披露充分的非结构类理财产品，最终形成当月产品红黑榜。

2018年2月，产品榜单中满足筛选条件的银行为91家，银行理财产品共有3724款。其中江苏银行满足筛选的理财产品发行数量最多，为250款。

符合筛选条件的理财产品2月平均收益率自今年1月的4.98%一路冲破“5”的大关上涨至5.04%。

排在黑榜第一位的是杭州银行2018年稳健盈家KF01号第1463期预约367天型理财产品。这款理财产品收益率3.1%，委托期367天，保本保收益，投资对象为固定收益类品种。2月全国各行发行的一年期的保本保收益理财产品近50款，收益率普遍高于杭州银行这款产品1个百分点以上，比如同样是月初对个人及机构发行的江苏常熟农村商业银行2018年常乐稳盈系列266期人民币理财产品，产品年化收益率可达到4.3%，另有多家股份制银行及城商行发行的同类产品最高年化收益率可达到5个点。所以，这款理财产品上榜原因主要为相同属性下，产品收益率与同类产品存在较大差距。

排在第二位的是宁波银行2018年汇通理财惠添利2069号理财产品。这款产品预期年化收益率可以达到5.5%，就目前的市场情况看，这个期望的收益率是领先多数同样投资同业资产及其他符合监管要求金融资产的理财产品。不过这个产品的委托期长达5年之久，具体时长为1826天，期间客户不能主动提前赎回。这款产品有两个风险点，一个是理财资金将被锁住五年，由于期末一次还本付息，所以期间没有现金流入，资金丧失流动性。另一个风险点就是测算的预期收益率5.5%是依照当前的配置资产的计划配置比例以及各项拟投资资产过去一个季度的市场行情的历史业绩作为基准计算的，产品存续期长，所以存在预期判断不能完全反映未来风险的情况。且这款产品收益率上有顶下不封底，也就是说到手收益最高为5.5%，由于这款理财产品并不保本，波动之下若配置资产期末出现亏损，投资者还要承担部分本金的损失。综合来看，这款产品对于普通投资者而言，性价比并不算高。

排在第三位的是天津银行2018年津银理财聚富计划82期理财产品。这是一款面向个人推出的保本理财产品，产品的委托期为1073天，5万起购，预期年化收益率为4.33%。这款产品的起售日是2月16日，如果与同期的产品比较，在2月13日江苏银行推出了一款1092天委托期的保本理财——2018年聚宝财富宝溢融B3Y专享8期人民币理财产品，其预期收益率可以达到4.9%。天津银行这款产品较长委托期对应偏低的收益率，在同类产品中优势不大。