网贷平台年报比拼：借款更小额分散 但逾期率上升

网贷平台年报比拼： 借款更小额分散 但逾期率上升

杜川

过去一年，网贷行业防范风险与监管整治持续加码，重大政策相继落地实施，互金平台在经历了“史上最严”监管年后，步入合规元年。

求发展与强监管并行。近期，多家网贷平台在迎接备案倒计时的同时，相继披露了2017年相关数据。数据显示，平台普遍呈现借款更加小额分散，但逾期率有所上升。

而对于目前平台最关心的备案问题，一位接近监管部门人士对第一财经记者表示，目前网贷平台整改备案问题多、困难大，监管部门或推迟备案时间、放宽对备案的时间截点。

小额分散化、逾期率上升

多家互金平台发布2017年年报及运营报告，第一财经记者梳理发现，平台呈现年化率逐渐下降、小额分散、借款周期偏长等特点。

例如，人人贷发布的2017年年度报告显示，其在过去一年内共成交27.4万笔，成交金额超过218亿元，累计成交金额超过462亿元。从借款端数据来看，该平台的人均借款金额为8.01万元，相比2016年更加小额分散；但长期借款占比较高，有超过90%的借款期限在25~36个月。

凡普金科旗下网贷平台爱钱进发布的2017年度运营报告显示，2017年平台人均借款金额为5.5万元，笔均借款期限为31个月。

上周，宜人贷（NYSE：YRD）发布2017年年报称，去年共为64.91万人促成借款总额414.06亿元，较2016年增长102%，平均借款金额为6.38万元。

在监管加码的背景下，网贷行业分化趋势加速。根据第三方机构网贷之家的年度报告，截至2017年年末，网贷行业正常运营平台数量跌破2000家。

捷越联合创始人王晓婷对第一财经记者表示，政策接连落地，行业的变化首先体现在投资人谨慎的投资态度上。总体来说，排名靠前、合规程度高的大平台比较受投资人青睐。其次，行业马太效应愈加明显，优势进一步向头部企业集中，排名靠前的大平台获得了更多的市场份额。

在美上市的互金企业趣店集团（NYSE：QD）和宜人贷的2017年度报告显示，两家公司借款用户及营收强劲增势。

2017年，趣店全年总收入达到47.754亿元，相较2016年的14.428亿元增长231%；净利润达到21.645亿元，较去年同期的5.767亿元增长275.3%；2017年，宜人贷净收入55.43亿元，较2016年全年增长71%；净利润13.72亿元，较2016年全年增长23%。

在监管部门出手整顿不规范网络借贷行为后，退出平台逐渐增多，虽然头部平台率先调整合规步伐，但在严监管的背景下也出现一些新的问题。例如，逾期率的上升。

根据趣店财报，2017年前三季度放款交易的M1+（逾期1个月以上）逾期率保持低于0.9%的水平，而截至2017年12月31日，M1+逾期覆盖率为1.3倍（累计计提拨备/30天以上逾期余额）。

趣店集团首席财务官杨家康表示，“在这一阶段，随着消费信贷供给以及消费者流动性的下降，行业的整体信贷质量恶化，因此，公司的逾期率在新监管出台后略有上升。”

而宜人贷的财报显示，截至2017年12月31日，逾期15~29天、30~59天、60~89天借款的逾期率分别为0.8%、0.9%和0.7%，截至2017年9月30日，上述逾期率则分别0.5%、0.7%和0.6%。宜人贷表示，2017年12月监管要求出台之后，借款人风险表现出现短期波动。

值得注意的是，大部分网贷平台在年报中并未披露有关逾期率的数字。此前，就有业内人士对第一财经记者表示，由于严监管，部分平台提高了放贷门槛，同时由于借款人无法借新还旧等现象的发生，这些情况都会在平台的四季度数据中有所体现。

中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含对记者表示，在金融严监管的大背景下，互联网金融发展面临必然的收缩与不可逆的行业整顿。

有平台拟境外上市“曲线救国”

在多家平台发布年报的同时，互金平台“你我贷”的母公司嘉银金科（832031）却在3月7日确认将正式退出新三板，3月16日，其收到来自股转系统公司发出的年报问询函。

根据嘉银金科披露的2017年年报内容，公司报告期内实现营业收入15.3亿元，其中网络借贷信息中介服务费收入15.01亿元，占比98.14%；而2016年这一数字为6.67亿元。也就是说这15.3亿元的营业收入几乎全部由你我贷贡献。

根据此次问询函内容，包括经营数据、网贷平台整改验收情况、其他应付款以及4亿元大额分红等四大类问题都被问及，并要求公司在10天之内做出书面回答。

一位接近你我贷内部人士对第一财经记者表示，此次从新三板退市，原因主要是出于为谋求更大的资本市场发展空间，为公司在美国或中国香港上市做铺垫。

根据公开资料，2017年末，嘉银金科董事长严定贵曾以个人名义收购了中国香港上市公司中国支付通（08325.HK）24.13%的股份，成为后者第一大股东、实际控制人。

上述受访者表示，关于备案，你我贷内部有观点认为，监管部门对于体量规模较大的平台会相对放宽验收标准，而且公司如果在海外上市，也会对备案是一个加分项。

然而对于平台规模大小与备案成功到底有多大关系，有业内人士曾表示，“两者没太大关系。”他指出，对于某些规模较大的平台来讲，业务复杂，存量问题较多，短时间难以消化。能否短时高效解决违规业务问题，才是备案的重点。

此前，息费不透明、利率过高、砍头息等乱象在网络借贷领域频出，引发监管整顿。2017年12月，央行与银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称《通知》），要求年化利率不得超过36%，暂停发放无特定场景和指定用途的网络小额贷款、不得暴力催收等。

根据《通知》内容，高利率、场景问题都会成为影响公司是否备案成功的关键性问题。而此前你我贷平台因为超高利率也备受关注媒体关注。有媒体曾报道，你我贷旗下借款产品“秒啦”实际借款成本远高于民间借贷利率上限，达到年化68%。

“你我贷平台是2016年才开始做无抵押信贷业务的，坏账率、客户群质量都比较差，此前只能通过高利率覆盖高风险的模式来运营。如果按照监管的合规要求将利率降到36%以下，其收益是无法覆盖成本的。”上述受访者表示。

[责任编辑：CX真]